سقوط شدید طلا: تحلیل بنیادی و فنی
OANDA:XAUUSD به شدت به زیر سطح قیمت ۳۳۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد، زیرا رئیس جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی بعدی خود در ۱۶-۱۷ سپتامبر، هیچ سیگنالی مبنی بر کاهش نرخ بهره نداد. او تنها گفت که «هیچ تصمیمی در مورد سپتامبر گرفته نشده است» و «دادههای بیشتری در ماههای آینده ارزیابی خواهند شد.» دادههای اقتصادی، توجیه کاهش نرخ بهره را تضعیف کردند، در حالی که بازیهای ژئوپلیتیکی به عنوان یک حمایت بالقوه باقی ماندند.
فدرال رزرو و نرخ بهره
فدرال رزرو در پنجمین جلسه متوالی خود در روز چهارشنبه، نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و در برابر فشار مداوم رئیسجمهور دونالد ترامپ و مقامات کاخ سفید مقاومت کرد. با این حال، دو عضو هیئت مدیره بانک مرکزی با این تصمیم مخالفت کردند، حرکتی نادر در سه دهه اخیر که نشاندهنده اختلافات فزاینده در داخل بانک مرکزی بر سر تأثیر سیاستهای تعرفهای ترامپ بود.
در این جلسه، فدرال رزرو نرخ بهره معیار صندوقهای فدرال را در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد حفظ کرد که همسو با سیاستهای تا سال ۲۰۲۵ است. پاییز گذشته، فدرال رزرو نرخها را در مجموع ۱۰۰ واحد پایه کاهش داده بود.
با این حال، کریستوفر والر و میشل بومن، اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، با کاهش ۲۵ واحد پایه دیگر در نرخ بهره مخالفت کردند، که این اولین بار از سال ۱۹۹۳ و دوران آلن گرینسپن بود که دو عضو هیئت مدیره با یک قطعنامه اکثریت در یک جلسه مخالفت میکردند.
در کنفرانس مطبوعاتی، رئیس جروم پاول هیچ سیگنالی مبنی بر کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی نرخ بهره در ۱۶-۱۷ سپتامبر نداد و تنها گفت که «هیچ تصمیمی در مورد سپتامبر گرفته نشده است» و «دادههای بیشتری در ماههای آینده ارزیابی خواهند شد.» پاول همچنین اشاره کرد که با وجود درخواست ترامپ برای کاهش شدید ۳ درصدی نرخ بهره به منظور کاهش هزینههای بهره بدهی ایالات متحده و تحریک بازار مسکن، فدرال رزرو همچنان به نظارت بر تأثیر بلندمدت تعرفهها بر مسیر تورم و بهبود اقتصادی ادامه خواهد داد.
انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر، پس از سخنرانی پاول به ۴۷ درصد کاهش یافت.
دادههای اقتصادی
دادههای شغلی ADP: فراتر از انتظار و تأثیر نزولی بر کاهش نرخ بهره
حقوق و دستمزدهای ADP در ایالات متحده در ماه جولای ۱۰۴,۰۰۰ واحد افزایش یافت که از انتظارات بازار (۷۵,۰۰۰ واحد) پیشی گرفت و بزرگترین افزایش از ماه مارس را رقم زد. این دادهها نشاندهنده تداوم قدرت در بازار کار بود و موضع فدرال رزرو را برای حفظ نرخ بهره بالا تقویت کرد. در همین حال، برآورد اولیه رشد سالانه تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه ماهه دوم به ۳ درصد (۲.۴ درصد مورد انتظار) رسید، و شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) اصلی سال به سال ۲.۵ درصد (۲.۳ درصد مورد انتظار) افزایش یافت، که هر دو نشاندهنده انعطافپذیری اقتصادی و ثبات تورم بودند و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیشتر تضعیف کردند.
مراقب دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM و حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی (Non-farm payrolls) در ۱ آگوست باشید. اگر ارقام شغلی همچنان قوی باشند، این میتواند موضع فدرال رزرو را در حفظ نرخ بهره بالا تقویت کند.
تحولات ژئوپلیتیکی و سیاستها
اخبار مربوط به تمدید ۹۰ روزه توافق تعرفهای ایالات متحده و چین، تا حدودی تقاضای پناهگاه امن را کاهش داده است، اما ضربالاجل ۸ آگوست ترامپ برای توافق جدید روسیه و اوکراین، همراه با تنشها در خاورمیانه، همچنان حمایت بالقوهای برای طلا فراهم میکنند. خرید مداوم توسط بانکهای مرکزی (مانند چین و هند) یک سیگنال مثبت در میانمدت تا بلندمدت است، اما بعید است که فشار کوتاهمدت ناشی از سیاستهای فدرال رزرو را جبران کند.
https://www.tradingview.com/chart/XAUUSD/x8SnuRVr-GOLD-recovers-after-many-days-of-decline/
چشمانداز فنی OANDA:XAUUSD
در نمودار روزانه، طلا به زیر سطح ۳۳۰۰ دلار فروخته شده است و اکنون سطح ۳۳۰۰ دلار به نزدیکترین مقاومت فعلی تبدیل شده است. در حال حاضر، طلا توسط ناحیه اصلاح فیبوناچی ۰.۳۸۲ درصد با نقطه قیمت اصلی ۳۳۰۰ دلار محدود خواهد شد، و در کنار آن یک روند نزولی کوتاهمدت با کانال قیمتی تشکیل داده است. هدف بعدی در کوتاهمدت حدود ۳۲۴۶ دلار خواهد بود که پس از آن سطح اصلاح فیبوناچی که در انتشارات قبلی با خوانندگان ذکر شده بود، قرار دارد.
از نظر مومنتوم، شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر ۵۰ در حال فعالیت است و از منطقه اشباع فروش (۲۰-۰) فاصله دارد، که نشان میدهد هنوز فضای زیادی برای کاهش بیشتر وجود دارد.
علاوه بر این، روند طلا تحت فشار EMA21 نیز خواهد بود؛ تا زمانی که طلا زیر EMA21 باقی بماند، شرایط فنی فعلی همچنان به نفع روند نزولی است.
برای امروز، چشمانداز فنی طلا نزولی است و موقعیتهای قابل توجه به شرح زیر است:
حمایت: ۳,۲۴۶ – ۳,۲۲۸ دلار
مقاومت: ۳,۳۰۰ دلار
فروش XAUUSD قیمت ۳۳۴۵ – ۳۳۴۳⚡️
↠↠ حد ضرر ۳۳۴۹
→حد سود ۱ ۳۳۳۷
↨
→حد سود ۲ ۳۳۳۱
خرید XAUUSD قیمت ۳۲۴۰ – ۳۲۴۲⚡️
↠↠ حد ضرر ۳۲۳۶
→حد سود ۱ ۳۲۴۸
↨
→حد سود ۲ ۳۲۵۴
دیدگاهها
ممنون از مقاله خوبتون. با این تحلیل، به نظرم باید در مورد سرمایهگذاری تو طلا فعلاً احتیاط کرد.