سلطه واقعی بیت کوین: چرا حذف استیبل کوین‌ها ضروری است؟
سلطه واقعی بیت کوین: چرا حذف استیبل کوین‌ها ضروری است؟
در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، درک صحیح از شاخص‌ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه حیاتی است. یکی از مهم‌ترین این شاخص‌ها، «سلطه بیت کوین» است که سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهد. با این حال، یک سوءتفاهم بزرگ در بازار کریپتو وجود دارد که به «سلطه ناخالص بیت کوین» معروف است. این مقاله به شما کمک می‌کند تا با حذف تأثیر استیبل کوین‌های اصلی مانند USDT، USDC و DAI، به درک عمیق‌تری از سلطه واقعی بیت کوین برسید.
درک اشتباه از سلطه بیت کوین در بازار
برای سال‌ها، سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران از شاخص سلطه بیت کوین برای سنجش سلامت بازار آلت کوین‌ها و چرخه‌های بازار استفاده می‌کردند. اما از سال 2022، حجم عظیمی از استیبل کوین‌ها توسط شرکت‌های مختلف آمریکایی ایجاد شده‌اند. این افزایش چشمگیر، معادله را تغییر داده است.
این استیبل کوین‌ها دیگر فقط برای خرید دارایی‌های کریپتویی استفاده نمی‌شوند. کاربردهای آنها بسیار فراتر رفته است:
- در بسیاری از کشورها که پول ملی آنها با مشکل مواجه است، مردم از ارزهای باثبات برای نگهداری ارزش دلاری استفاده می‌کنند.
- حتی اقتصاد زیرزمینی نیز به آرامی از معاملات نقدی به سمت استفاده از استیبل کوین‌های دلاری حرکت می‌کند.
این تغییرات باعث شده‌اند که «سلطه ناخالص بیت کوین» تصویری گمراه‌کننده از وضعیت واقعی بازار ارائه دهد، زیرا بخش قابل توجهی از ارزش بازار ارزهای دیجیتال را استیبل کوین‌هایی تشکیل می‌دهند که صرفاً نقش ذخیره ارزش دلاری را ایفا می‌کنند و لزوماً به خرید دیگر ارزهای دیجیتال منجر نمی‌شوند. برای بررسی سر خط خبر ها مرتبط با تحولات بازار، می‌توانید به این بخش مراجعه کنید.
محاسبه سلطه واقعی بیت کوین
برای به دست آوردن یک دیدگاه واقع‌بینانه‌تر، باید به تعریف «سلطه واقعی بیت کوین» بپردازیم. این شاخص باید بر اساس نسبت ارزش بازار بیت کوین به مجموع ارزش بازار واقعی اتریوم و سایر آلت کوین‌ها و توکن‌ها محاسبه شود. این همان رویکردی است که پیش از سال 2020 برای قضاوت در مورد تسلط بیت کوین از آن استفاده می‌کردیم. در آن زمان، اقتصاد استیبل کوین‌ها بسیار کوچک بود و تقریباً به طور کامل برای خرید دارایی‌های کریپتویی به کار می‌رفت.
با توجه به رشد فزاینده اقتصاد استیبل کوین‌های دلاری در حال حاضر، نیاز داریم که مارکت کپ استیبل کوین‌ها را از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال کسر کنیم تا به شاخص دقیق‌تری از سلطه واقعی بیت کوین دست یابیم. در نموداری که این تحلیل بر اساس آن صورت گرفته است، ارزش بازار سه استیبل کوین اصلی یعنی USDT، USDC و DAI کسر شده است.
شاید بپرسید چرا سایر استیبل کوین‌ها در این محاسبه لحاظ نشده‌اند؟ دلیل آن این است که افزودن استیبل کوین‌های جدیدتر، داده‌های نمودار را از سال 2023 به بعد محدود می‌کند و امکان مشاهده روندها پیش از سال 2020 را از بین می‌برد. این رویکرد به ما کمک می‌کند تا یک دیدگاه تاریخی و جامع‌تر را حفظ کنیم.
تحلیل نمودار سلطه واقعی بیت کوین
نمودار سلطه واقعی بیت کوین، پس از کسر ارزش بازار استیبل کوین‌ها، تصویری کاملاً صعودی را نشان می‌دهد. این شاخص در حال حاضر بالاتر از میانگین متحرک نمایی 21 هفته‌ای (21-week EMA) قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت و روند مثبت برای بیت کوین است. این وضعیت می‌تواند سیگنالی مثبت برای سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال درک عمق بازار و پتانسیل رشد بیت کوین در مقایسه با سایر دارایی‌های دیجیتال هستند.
این تحلیل نشان می‌دهد که با وجود رشد چشمگیر استیبل کوین‌ها، جایگاه بیت کوین در بازار واقعی ارزهای دیجیتال همچنان قدرتمند است و درک صحیح این شاخص می‌تواند بینش‌های ارزشمندی را برای شما فراهم کند. برای آموزش و تحلیل گزارش‌های بیشتر در این زمینه، می‌توانید منابع ما را دنبال کنید.
برای اطلاعات بیشتر و دسترسی به منبع خبر، از وبسایت ما دیدن فرمایید.
سوالات متداول (FAQ)
سلطه بیت کوین چیست و چرا محاسبه سنتی آن در حال حاضر گمراه‌کننده است؟
سلطه بیت کوین شاخصی است که سهم بیت کوین از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهد. محاسبه سنتی آن که به «سلطه ناخالص» معروف است، در حال حاضر گمراه‌کننده است زیرا حجم عظیمی از استیبل کوین‌ها (مانند USDT، USDC، DAI) را نیز در بر می‌گیرد. این استیبل کوین‌ها دیگر فقط برای خرید دارایی‌های کریپتویی استفاده نمی‌شوند، بلکه به عنوان ذخیره ارزش دلاری یا در اقتصاد زیرزمینی به کار می‌روند و تصویری غیرواقعی از قدرت واقعی بیت کوین در بازار دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند.
«سلطه واقعی بیت کوین» چگونه محاسبه می‌شود و چرا حذف استیبل کوین‌ها در این محاسبه ضروری است؟
«سلطه واقعی بیت کوین» با کسر ارزش بازار استیبل کوین‌های اصلی (مانند USDT، USDC و DAI) از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال و سپس محاسبه نسبت ارزش بازار بیت کوین به این مقدار باقی‌مانده، به دست می‌آید. حذف استیبل کوین‌ها ضروری است زیرا آنها اغلب به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دلاری یا معاملات خارج از حوزه سرمایه‌گذاری در آلت کوین‌ها عمل می‌کنند و گنجاندن آنها باعث می‌شود شاخص سلطه بیت کوین به درستی قدرت رقابتی بیت کوین در برابر سایر دارایی‌های دیجیتال را نشان ندهد.
چه کاربردهایی برای استیبل کوین‌ها وجود دارد که باعث شده گنجاندن آنها در شاخص سلطه بیت کوین، تحلیل را دچار سوءتفاهم کند؟
استیبل کوین‌ها علاوه بر استفاده برای خرید سایر ارزهای دیجیتال، کاربردهای وسیع‌تری پیدا کرده‌اند. در بسیاری از کشورها که پول ملی بی‌ثبات است، مردم از استیبل کوین‌ها برای نگهداری ارزش دلاری استفاده می‌کنند. همچنین، اقتصاد زیرزمینی نیز به تدریج از معاملات نقدی به سمت استفاده از استیبل کوین‌های دلاری حرکت کرده است. این کاربردها باعث می‌شود استیبل کوین‌ها صرفاً نقش ذخیره ارزش را ایفا کنند و لزوماً به خرید دیگر ارزهای دیجیتال منجر نشوند، لذا گنجاندن آنها در سلطه بیت کوین، تصویری نادرست از سهم واقعی بیت کوین در بازار دارایی‌های کریپتویی ارائه می‌دهد.
تحلیل نمودار «سلطه واقعی بیت کوین» پس از کسر استیبل کوین‌ها چه سیگنالی برای سرمایه‌گذاران دارد؟
تحلیل نمودار «سلطه واقعی بیت کوین» پس از کسر ارزش بازار استیبل کوین‌ها، تصویری کاملاً صعودی را نشان می‌دهد. این شاخص در حال حاضر بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۱ هفته‌ای (21-week EMA) قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت و روند مثبت برای بیت کوین است. این وضعیت می‌تواند سیگنالی مثبت برای سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال درک عمق بازار و پتانسیل رشد بیت کوین در مقایسه با سایر دارایی‌های دیجیتال هستند و نشان می‌دهد جایگاه بیت کوین در بازار واقعی ارزهای دیجیتال همچنان قدرتمند است.
دیدگاه‌ها
این نگاه جدید به سلطه بیت کوین کمی جای تامل داره. باید صبر کرد.
دیدگاه جالبیه، ولی آیا واقعا باید استیبل کوین‌ها رو حذف کرد؟
حذف استیبل کوین‌ها شاید منطقی باشه، ولی آیا واقعا کل تصویر رو نشون میده؟