تبانی در نقدینگی بیت کوین: آیا ETFهای بزرگ بازار را دستکاری میکنند؟
تبانی در نقدینگی <a href="https://sepordex.com/news/tag/bitcoin” target=”_blank” rel=”dofollow”>بیت کوین: آیا ETFهای بزرگ بازار را دستکاری میکنند؟
آیا به دنبال دلیلی دیگر برای بدبینی نسبت به نهادهای مالی بزرگ هستید؟ دستکاری آشکار قیمت بیتکوین توسط ارائهدهندگان صندوقهای قابل معامله (ETF) یعنی بلکراک (IBIT)، فیدلیتی (FBTC)، بیتوایز (BITB) و آرک اینوست (ARKB) موضوعی است که در ماههای اخیر توجه معاملهگران خرد را به خود جلب کرده است.
تحلیل رفتار نهنگهای ETF در بازار بیتکوین
در ماه سپتامبر، این چهار غول مالی بهطور هدفمند قیمت بیتکوین را دستکاری کردند. آنها قیمت را بهصورت تهاجمی به سقف اخیر ۸۷,۲۶۵ دلار در ۲۱ سپتامبر رساندند؛ آن هم در شرایطی که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا از ۵ درصد عبور کرده، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داده و شاخص دلار (USDX) به اوج ۷ هفتهای خود رسیده است. بر اساس بررسی سر خط خبرها مرتبط، سرمایهگذاران باید از داراییهای پرریسک مانند بیتکوین فرار کنند، اما این نهادها روایت متفاوتی را به معاملهگران تحمیل میکنند.
شواهد دستکاری قیمت و همسویی نهادها
بسیاری از معاملهگران خرد منتظر اصلاح قیمت بیتکوین بودند، اما شاهد رشد شارپی آن تا کانال ۸۷ هزار دلار بودیم. این «چهار بزرگ» قدرت جابهجایی بازار را دارند و به نظر میرسد بهطور منظم این کار را انجام میدهند. برای آموزش و تحلیل گزارش فعالیتهای این نهادها، نگاهی به عملکرد آنها در سپتامبر میاندازیم:
- ۳ سپتامبر: خرید ۶۹۰.۹ میلیون دلار؛ رشد ۵.۲ درصدی قیمت بیتکوین.
- ۱۰ سپتامبر: فروش ۲۳۵ میلیون دلار؛ افت ۲.۲ درصدی قیمت بیتکوین.
- ۱۵ سپتامبر: فروش ۴۰۶.۳ میلیون دلار؛ افت ۳.۳ درصدی قیمت بیتکوین.
- ۱۸ سپتامبر: خرید ۴۳۰.۷ میلیون دلار؛ رشد ۵.۹ درصدی قیمت بیتکوین.
- ۲۱ سپتامبر: خرید ۹۳۰.۹ میلیون دلار؛ رشد ۶.۷ درصدی قیمت بیتکوین.
هنگامی که این نهادها هماهنگ عمل میکنند، میانگین تغییر قیمت ۴.۷ درصد است. اگر استراتژی آنها «خرید و نگهداری» (Buy and Hold) است، چرا شاهد جریانهای ورودی و خروجی عظیم هستیم؟ برای کسب اطلاعات بیشتر میتوانید به منبع خبر مراجعه کنید.
پرسشهای بیپاسخ برای معاملهگران خرد
آیا این صندوقها برای حرکت دادن قیمت در جهت خاصی با یکدیگر تبانی میکنند؟ چرا ۵۰ درصد از روزهای مورد بررسی، همسویی کاملی در فعالیتهای آنها دیده میشود؟ یافتن سرنخهایی که باعث میشود این ETFها وارد یا خارج از پوزیشنها شوند، همان «راز موفقیت» در بازار است. اگر ایدهای در این زمینه دارید، بازار منتظر شنیدن تحلیلهای شماست.
سوالات متداول (FAQ)
آیا صندوقهای ETF بزرگ بیتکوین قادر به دستکاری قیمت بازار هستند؟
بله، بر اساس تحلیلهای انجام شده، نهادهای مالی بزرگی مانند بلکراک، فیدلیتی، بیتوایز و آرک اینوست به دلیل حجم عظیم داراییهای تحت مدیریت خود، قدرت قابل توجهی در جابهجایی نقدینگی و هدایت قیمت بیتکوین دارند و فعالیتهای هماهنگ آنها میتواند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کند.
چه شواهدی مبنی بر همسویی فعالیت نهادهای بزرگ در بازار بیتکوین وجود دارد؟
بررسی تراکنشهای ماه سپتامبر نشان میدهد که در بسیاری از روزها، این چهار صندوق بزرگ بهطور همزمان خرید یا فروشهای سنگینی انجام دادهاند. برای مثال، در روزهایی که این نهادها هماهنگ عمل کردهاند، میانگین تغییر قیمت بیتکوین حدود ۴.۷ درصد بوده است که این موضوع فرضیه تبانی در نقدینگی را تقویت میکند.
چرا رفتار صندوقهای ETF با استراتژی سنتی خرید و نگهداری (Buy and Hold) در تضاد است؟
اگر استراتژی اصلی این صندوقها صرفاً نگهداری بلندمدت بیتکوین بود، نباید شاهد جریانهای ورودی و خروجی عظیم و نوسانی در بازههای زمانی کوتاه باشیم. ورود و خروجهای مکرر و هماهنگ این صندوقها نشان میدهد که آنها بهجای نگهداری ساده، در حال استفاده از نوسانات بازار برای کسب سود یا جهتدهی به قیمت هستند.
چگونه معاملهگران خرد میتوانند در برابر دستکاریهای احتمالی نهنگهای ETF از خود محافظت کنند؟
معاملهگران خرد باید با تحلیل دقیق جریانهای ورودی و خروجی این صندوقها و درک همبستگی فعالیتهای آنها با تغییرات قیمت، استراتژیهای معاملاتی خود را تنظیم کنند. شناسایی الگوهای رفتاری این نهنگها میتواند به معاملهگران کمک کند تا بهجای غافلگیری در برابر نوسانات شارپی، با دید بازتری در بازار عمل کنند.
دیدگاهها