نسدک و S&P 500 بالاتر از همیشه. آیا سقوط در راه است؟؟
بازار سهام اکنون گران‌تر از هر زمان دیگری است و بسیاری از سرمایه‌گذاران با این سوال مواجه هستند: آیا این یک اوج است یا بازار همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد؟
برخی افراد در حال اعلام اوج هستند و می‌گویند که بازار بیش از حد خریداری شده و بسیار بالا است. نشانه‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد بازار بیش از حد داغ شده است، اما هیچ‌کس نمی‌داند که آیا هفته آینده سقوط خواهد کرد یا برای ماه‌ها به رشد خود ادامه خواهد داد.
از آوریل، نزدک 40% رشد داشته که مقدار زیادی است. تبریک می‌گویم اگر در ماه آوریل، زمانی که در مورد آن پست گذاشتم، برخی QLD و TQQQ خریدید.
نشانه‌های یک بازار داغ شده و حباب احتمالی
بررسی شاخص‌های کلیدی نشان می‌دهد که وضعیت فعلی بازار می‌تواند نگران‌کننده باشد و شباهت‌هایی به دوره‌های حباب‌گونه گذشته دارد:
- SP:SPX: بالاترین حد تاریخ.
- NASDAQ:NDX: بالاترین حد تاریخ.
- BITSTAMP:BTCUSD: بالاترین حد تاریخ.
- TVC:GOLD: بالاترین حد تاریخ.
- قیمت مسکن ( ECONOMICS:USSFHP ): بالاترین حد تاریخ.
این همزمانی رسیدن چندین شاخص مهم به بالاترین حد خود، کمی شبیه وضعیت یک حباب به نظر می‌رسد و باید با احتیاط به آن نگریست.
- ارزش بازار S&P 500 اکنون برابر با 28 برابر درآمد شخصی قابل تصرف واقعی است — یک رکورد تاریخی که نشان‌دهنده ارزش‌گذاری بسیار بالا است.
- نسبت P/E شیلر بازار سهام در بالاترین حد خود در 20 سال اخیر قرار دارد. این نسبت، تورم را نیز در نظر می‌گیرد و نشان‌دهنده این است که سهام‌ها نسبت به سود شرکت‌ها گران‌تر از همیشه هستند.
- شرکت‌های نزدک، به ویژه MAG7 (Microsoft, Apple, Google, Meta, Amazon, Nvidia, Tesla)، به شدت از شرکت‌های کوچک‌تر پیشی گرفته‌اند. آخرین باری که این اتفاق با این سرعت و شدت رخ داد، ما سقوط دات‌کام را در اوایل دهه 2000 تجربه کردیم.
- 10 سهام برتر در S&P 500، 40% از کل شاخص را تشکیل می‌دهند. این تمرکز بالا نشان‌دهنده ریسک بالا است، زیرا عملکرد شاخص به شدت به عملکرد تنها چند شرکت وابسته است.
آیا بازار سقوط خواهد کرد؟ پیش‌بینی‌ها و عدم قطعیت
با این اوصاف، آیا بازار سقوط خواهد کرد؟
من نمی‌دانم، اما می‌دانم که احتمال سقوط آن اکنون بیشتر از 3 ماه پیش است. با این حال، ممکن است با توجه به انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همچنان بالاتر برود. واقعاً هیچ‌کس نمی‌داند که مسیر آینده بازار چگونه خواهد بود و این عدم قطعیت، مدیریت ریسک را حیاتی‌تر می‌کند. 😊
اقدامات من در بازار کنونی: رویکردی محتاطانه
با توجه به شرایط فعلی بازار، این کاری است که من شخصاً انجام می‌دهم تا پرتفوی خود را مدیریت کنم:
- برخی از سهام‌های گران‌قیمت پرتفوی خود را کاهش دادم: Lemonade، Coupang، Shopify و Crowdstrike. این اقدام به منظور کاهش ریسک و کسب سود از سهام‌هایی است که به نظر می‌رسد بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند.
- بخشی از ارزهای دیجیتال خود، به ویژه بیت‌کوین و اتریوم را کاهش دادم. بازار ارزهای دیجیتال نیز نوسانات بالایی دارد و کاهش ریسک در این بخش نیز منطقی به نظر می‌رسد.
- خرید میانگین هزینه دلاری (DCA) در ETFهای اهرمی را متوقف کردم. استفاده از اهرم در بازارهای پرنوسان می‌تواند ریسک را به شدت افزایش دهد.
- در حال جمع‌آوری پول نقد هستم. داشتن نقدینگی بالا به من این امکان را می‌دهد که در صورت بروز اصلاح یا سقوط بازار، فرصت‌های خرید جدید را شکار کنم.
- هنوز در حال سرمایه‌گذاری هستم (سهام مراقبت‌های بهداشتی بیشتری به پرتفوی اضافه کردم). با این حال، تمرکز خود را بر صنایع دفاعی‌تر و با ارزش‌گذاری منطقی‌تر مانند مراقبت‌های بهداشتی گذاشته‌ام.
نکته سریع: من فقط در حال به اشتراک گذاشتن مسیر و استراتژی شخصی خود هستم – این به هیچ وجه مشاوره مالی نیست! همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و با یک مشاور مالی مشورت کنید. 😊
