چرا پیشبینی «ریزش بزرگ» بیت کوین همچنان پابرجاست؟
چرا پیشبینی «ریزش بزرگ» بیت کوین همچنان پابرجاست؟
معاملهگران عزیز، دوشنبهتان بخیر!
پس از بررسی مجدد آخرین دادهها، هیچ چیز دیدگاه من را تغییر نداده است. ساختار زیرین بازار بیت کوین همچنان ضعیف به نظر میرسد و زمینه برای سقوط بیت کوین و حرکت نزولی قوی است.
ساختار مبتنی بر اهرم: عامل اصلی حرکت صعودی اخیر
روند صعودی و شکست قیمت در 25 سپتامبر چشمگیر به نظر میرسید، اما این حرکت بیشتر بر پایه اهرم شکل گرفته بود تا تقاضای اسپات واقعی. این موضوع یکی از نشانههای اصلی در تحلیل تکنیکال بیت کوین ما است که به سمت ریزش بیت کوین اشاره دارد.
- حجم معاملات باز (OI) استیبل کوینها (تجمعی) از 257 هزار به 285 هزار قرارداد افزایش یافت (10.9%+). این نشاندهنده ورود پوزیشنهای اهرمی جدید از طریق معاملات پرپس (Perpetuals) است، نه خریداران واقعی.
- حجم معاملات باز (OI) مبتنی بر کوین در طول این شکست از 7.58 میلیارد به 7.29 میلیارد دلار کاهش یافت که نشانگر بسته شدن پوزیشنهای شورت بود. اما اکنون با قیمتهای فعلی دوباره کمی افزایش یافته است، به این معنی که پوزیشنهای جدید مبتنی بر کوین در نزدیکی سقفها باز میشوند که به احتمال زیاد پوزیشنهای شورت هستند که در حال محو کردن قدرت صعودی هستند.
غیبت تقاضای اسپات واقعی در بازار بیت کوین
شاخص Spot CVD از 18.38- هزار به 16.44- هزار (حدود 10.5%+) حرکت کرد، در حالی که OI معاملات آتی تقریباً به همان میزان افزایش یافت. این همه چیز را به شما میگوید: شکست صعودی توسط اهرم معاملات آتی هدایت شد، نه خرید اسپات واقعی. این نشان میدهد که آینده بیت کوین در گرو تقاضای واقعی است.
همه در حال اجاره فراری (پوزیشنهای لانگ پرپس) هستند، اما هیچ کس واقعاً یکی را نمیخرد (بیت کوین اسپات). به محض توقف اجاره، ماشینها ناپدید میشوند و قیمتها کاهش مییابند. این وضعیت برای بازار اهرمی سالم نیست.
فروپاشی نسبت لانگ به شورت: نشانهای از تغییر جهت بازار
در 25 سپتامبر، نسبت تجمعی لانگ به شورت (بایننس + بایبیت) 2.05 بود، یعنی دو برابر تعداد پوزیشنهای لانگ نسبت به شورت. امروز این نسبت در حدود 1.02 قرار دارد، حتی با وجود اینکه قیمت بالاتر است.
- پوزیشنهای لانگ اولیه که در زمان شکست صعودی باز شده بودند، بسته یا لیکویید شدهاند.
- معاملهگران جدیدی که وارد بازار میشوند، عمدتاً پوزیشنهای شورت باز میکنند.
- حجم معاملات باز (OI) همچنان در حال افزایش است که نشاندهنده موقعیتهای شورت جدید است، نه خروج از لیکوییدیشن.
- شاخص Stablecoin-perp CVD همچنان در حال صعود است، به این معنی که خریداران قیمت را بالا میبرند اما هر حرکت صعودی با نقدینگی شورت جدید مواجه میشود.
این یک مورد کلاسیک از فشار خریداران اهرمی در بازار <a href="https://sepordex.com/news/crypto-news” target=”_blank” rel=”dofollow”>ارز دیجیتال است، در حالی که سرمایهگذاران هوشمندتر در حال عقبنشینی هستند.
چرا هنوز انتظار ریزش بیت کوین را داریم؟
این وضعیت بیشتر شبیه توزیع است تا انباشت. این عوامل به طور قوی به سمت سقوط بیت کوین اشاره دارند:
- معاملهگران پرپس حرکت را هدایت میکنند.
- خریداران اسپات هنوز ظاهر نشدهاند.
- پوزیشنهای شورت در حال افزایش در نزدیکی سقفهای قیمتی هستند.
این یک روند صعودی سالم نیست. این یک بازار سنگین و اشباع است که منتظر خشک شدن تقاضای خرید است. هنگامی که این اتفاق بیفتد، گرهگشایی احتمالاً سریع خواهد بود زیرا پوزیشنهای اهرمی مجبور به خروج میشوند.
آن را مانند یک کش لاستیکی در نظر بگیرید. هرچه بیشتر توسط اهرم و بدون تقاضای واقعی کشیده شود، هنگامی که قدرت خرید تمام شود، با شدت بیشتری به عقب برمیگردد.
خلاصه یافتههای کلیدی (TL;DR)
- OI استیبل کوین 10.9%+ → حرکت مبتنی بر اهرم.
- OI کوین کاهش یافت، سپس کمی افزایش یافت → شورتها پوشش داده شدند، شورتهای جدید در نزدیکی سقفها شکل میگیرند.
- Spot CVD ثابت → عدم وجود خریداران واقعی.
- نسبت لانگ به شورت 2.05 → 1.02 → خروج لانگها، ورود شورتها.
حرکت صعودی بر پایه اهرم ساخته شده بود، نه مالکیت. اسپات تأیید نشده است و پوزیشنهای شورت در حال افزایش در برابر قدرت صعودی هستند.
نکتهای کوتاه مدت
این احتمال وجود دارد که در طول ساعات معاملات عادی (RTH) شاهد یک حرکت صعودی دیگر به سمت منطقه 126 هزار باشیم تا سقفهای آخر هفته را جارو کند، قبل از اینکه روند معکوس شود. اگر این اتفاق در حالی رخ دهد که Spot CVD همچنان ثابت و OI در حال افزایش باشد، به احتمال زیاد این آخرین جذب نقدینگی قبل از یک حرکت نزولی بزرگتر خواهد بود.
تا زمانی که Spot CVD مثبت نشود و حجم معاملات باز (OI) تثبیت نگردد، دیدگاه من بدون تغییر باقی میماند: بیت کوین دچار ریزش خواهد شد. برای بررسی دقیقتر دادههای جریان سفارش که در این تحلیل BTC استفاده شد، میتوانید به منبع خبر مراجعه کنید.
دیدگاهها